Aktuality
Aktuálny vývoj okolo koronavírusu a snaha jednotlivých štátov brániť jeho šíreniu sa premieta aj do vývoja kapitálových trhov.
Vážení klienti, aktuálny vývoj okolo koronavírusu a snaha jednotlivých štátov brániť jeho šíreniu sa premieta aj do vývoja kapitálových trhov. Ako sa v tejto situácii majú zachovať investori?
Predovšetkým by sa mali držať svojej pôvodnej investičnej stratégie. Pretože, priznajme si, pri prvých správach o tom, že možno nastupuje medvedí trh, teda obdobie poklesu cien, investori začínajú podliehať vlastným obavám. Hlavou sa im preháňajú myšlienky, či nemajú všetko predať a vrátiť sa, až trh začne rásť. Pekné by to bolo, keby dokázali trafiť dno a vrchol. A to spravidla nedokážu. Preto tak väčšinou na trhu prežijú veľké pády, aby potom konečne predali a pripravili sa o najziskovejšie dni rastového trendu.
Nechajme prehovoriť čísla
Nasledujúci graf zobrazuje historickú výkonnosť akciového indexu S&P500 od roku 1957.
Zdroj:
Z grafu je zrejmé, že medvedie trhy, teda obdobie poklesu, trvajú v porovnaní s obdobiami rastu relatívne krátko. Býčie trhy – rastové – trvajú, naopak, omnoho dlhšie. Keď trhy začnú klesať, typický investor zneistie. S tým, ako sa zmenšuje hodnota jeho portfólia, rastie v ňom strach z ďalších strát natoľko, že ho nakoniec prinúti predať. A tieto predaje prispejú k ďalšiemu poklesu. V určitom okamihu je už väčšina týchto neistých investorov mimo trhu, prepad sa zastaví a trend sa obracia k rastu.
Obdobie rastu trvá v priemere 55 mesiacov, teda viac ako 4 roky, a priemerný výnos za toto obdobie dosahuje takmer 154 %. Obdobie poklesu trvá naproti tomu v priemere 11 mesiacov a za ten čas trhy stratia 34 % svojej hodnoty.
Čo z toho vyplýva pre investorov?
Každý investor by mal vziať do úvahy svoj investičný horizont a zámer.
1) Dlhý investičný horizont, do dôchodku ďaleko:
Vzhľadom na dáta vyššie a nemožnosť trafiť dno a vrchol je najlepšie pokles trhu ako správny medveď prespať. Skrátka, nerobte nič. Vzhľadom na to, že vám do dôchodku chýba 10 a viac rokov, bude mať vaše portfólio dostatok času opäť rásť k novým maximám.
2) Pravidelné investície:
Najlepšia stratégia pre pravidelné nakupovanie znie: Držte sa cieľa! Jednoducho neuhýbajte. Keď trh klesá, budete nakupovať stále lacnejšie, a až začne rásť, začnete čoskoro zarábať. Pre skutočne odvážnych investorov máme radu. V medveďom trhu zdvojnásobte sumu, ktorú pravidelne investujete. Lacnejších akcií tak nakúpite dvakrát toľko a vaše portfólio sa k zisku vráti omnoho skôr.
3) Dôchodok sa blíži:
V tomto prípade je najlepšie nastaviť pravidelné odkupy, ktoré pri dlhých stratégiách začínajú 10 rokov pred stanoveným koncom. Nechajte emócie bokom a spomeňte si, že priemerný medvedí trh trvá 1,3 roka. Opätovný rast skrátka s najväčšou pravdepodobnosťou v pohode stihnete.
S podielovými fondmi obchodujeme už od roku 2001. Súčasná situácia, ktorú na trhoch vyvoláva vývoj okolo koronavírusu, nie je prvou „krízou“, s ktorou sa stretávame. Za ten čas sme zažili napríklad aj veľkú finančnú krízu z rokov 2008 až 2011.
Upozornenie: Tento materiál nie je propagačným oznámením. Jeho cieľom nie je nahradiť štatút a/alebo prospekt fondu, oznámenie kľúčových informácií pre investorov ani poskytnúť ich zhrnutie. Uvedené dokumenty sú k dispozícii elektronicky na internetových stránkach www.generali-investments.sk.
Hodnota investície a príjem z nej môžu v priebehu obdobia trvania investície kolísať a návratnosť investovanej sumy nie je teda zaručená. Výkonnosť v minulosti nie je zárukou výkonnosti budúcej.